Sostenibilidad

La Inversión Socialmente Responsable (ISR) es una necesidad para nuestra sociedad. Es la que sigue los criterios «ESG» (Environmental- Social- Governance) para obtener rentabilidad en el mercado. Éste es un punto fundamental: pretende obtener rentabilidad haciendo las cosas bien.

  1. Medio ambiente- Environment:
    • Emisiones de carbono.
    • Recursos naturales.
    • Eficiencia energética.
    • Energías renovables.
    • Reciclaje
  2. Social
    • Condiciones laborales.
    • Derechos Humanos.
    • Protección de datos.
    • Trabajo infantil.
    • Entornos de trabajo.
    • Ciudades del futuro.
  3. Governance- Buen Gobierno Corporativo
    • Buena conducta (códigos internos).
    • Impacto de la sostenibilidad.
    • Independencia de los órganos directivos.
    • Transparencia de los órganos directivos.
    • Igualdad de género.
    • Diversidad de culturas, razas o religiones.
    • Respeto a las personas.
    • Remuneración de los directivos.

Formas de inversión ESG

Existen dos formas (criterios de calificación) de practicar la ISR:

  • Criterios Negativos

Son las inversiones por exclusión, es decir se excluyen inversiones en compañías que obtienen beneficios por actividades contrarias a los criterios ESG:

    • Por comportamientos contrarios a normas internacionales y derechos fundamentales.
    • Por actividades (armamento, tabaco, juegos de azahar…)
  • Criterios Valorativos

Se invierte en empresas que contribuyan al desarrollo de los factores ESG:

    • Best in class (Valoraciones destacadas): Selección de compañías que tienen mejor valoración ESG.
    • Diálogo con empresas: Intentar participar en la compañía para que mejoren su comportamiento ESG.
    • Integración: Incorporar análisis ASG en el análisis de la compañía.

Consideramos que hay que intentar invertir en activos que cumplan estos requisitos, aunque es complicado. Por ejemplo, el sector financiero no está excluido y los deshaucios o venta de productos tóxicos no son éticos; u obtener rentabilidad porque una empresa presenta un ERE y, por tanto, incrementar sus beneficios es socialmente dudoso.

Visto esto, cumplir principios básicos, no invertir en tabaco, juegos de azar o armas y sí utilizar fondos o gestoras (BlackRock, Amundi, Andbank…) con claros principios de ISR puede no bastar pero, al menos, intentarlo…

Otra forma de ESG

Aunque la inversión ESG no es caridad, sino que pretende obtener rentabilidad, destinar parte del beneficio obtenido en los mercados a obras sociales es una buena forma de hacer una Inversión Socialmente Responsable, especialmente viendo lo complicado que es no invertir en algunas empresas que respeten al 100% los principios básicos de una inversión sostenible. Aplicar las dos, inversión socialmente responsable (en la medida de lo posible) y ayuda a obras sociales es la solución que vemos para hacer una carrera de fondo sin hacer daño a los demás. 

De hecho, es una de las acciones que nosotros realizamos con parte de los beneficios que obtenemos de nuestro trabajo.