Análisis de Carmignac Sécurité A
Fondo de inversión de renta fija a corto plazo de la gestora francesa Carmignac con mucho prestigio para carteras conservadoras.
Si inversión se centra en la compra de obligaciones, tanto públicas como corporativas bajo la premisa de conservar el capital y ofrecer una rentabilidad regular.
Principales datos de Carmignac Sécurité A EUR Acc
- Estos son los principales datos del Carmignac Sécurité:
- Código ISIN: FR0010149120.
- Gestora: Carmignac Gestion.
- Categoría Morningstar: RF Diversificada Corto Plazo EUR.
- Rating Morningstar: 4 estrellas.
- Riesgo Inversis: 2 sobre 7.
- Fecha de creación: 26/01/1989.
- Ver ficha de la gestora.
Distribución de la cartera por tipos de activos según Morningstar a día 31/01/2019:
- Renta Variable: 0%.
- Renta Fija: 60,91%.
- Efectivo: 36,81%.
- Otros: 2,29%.
Principales activos
A fecha 31/10/19, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones del Carmignac Sécurité A EUR Acc:
- Spain 1,30% 31/10/2026: 3,63%.
- Australia 2,75% 02/04/2024: 3,52%.
- Italy 3,85% 01/09/2049: 2,63%.
- Italy 3,00% 01/08/2029: 2,01%.
- Greece 4,38% 01/08/2022: 1,98%.
- Danske Bank A 1,38% 24/05/2022: 1,27%.
- China 0,25% 14/03/2020: 1,18%.
- Spain 2,35% 30/07/2033: 1,18%.
- Teva 0,38% 25/07/2020: 1,06%.
- Cyprus 2,38% 25/09/2028: 1,05%.
Estos 10 primeros activos que se han detallado únicamente pesan un 19,52% del fondo.
Por fecha de vencimientos
A fecha 31/10/19, el folleto nos muestra esta diversificación en cuanto al vencimiento de los bonos y obligaciones que tiene en cartera el Carmignac Sécurité:
-
- Menos de 1 año: 38,28%.
- De 1 a 3 años: 20,34%.
- De 3 a 5 años: 15,19%.
- De 5 a 7 años: 4,35%.
- De 7 a 10 años: 9,90%.
- Más de 10 años: 11,92%.
Por rating
En la ficha del Carmignac Sécurité también aparece la distribución en base a la calificación de la deuda que conforma el patrimonio del fondo. A día 31/10/19 era la siguiente:
- AAA: 8,38%.
- AA: 7,88%.
- A: 23,43%.
- BBB: 39,58%.
- BB: 10,54%.
- B: 8,61%.
- CCC: 0,94%.
- Sin calificar: 0,61%.
Estas han sido las rentabilidades del Carmignac Sécurité A EUR Acc según folleto de la gestora e Inversis a día 31 de octubre de 2019:
- Rentabilidad de 2019: +3,72% (hasta 31/10/19).
- Rentabilidad de 2018: -3,00%.
- Rentabilidad de 2017: +0,04%.
- Rentabilidad de 2016: +2,07%.
- Rentabilidad de 2015: +1,12%.
- Rentabilidad de 2014: +1,69%.
- Rentabilidad de 2013: +2,56%.
- Rentabilidad de 2012: +5,24%.
- Rentabilidad de 2011: +0,81%.
- Rentabilidad a 1 año : 3,14%.
- Rentabilidad a 3 años anualizado: 0,13%.
- Rentabilidad a 5 años anualizado: 0,66%.
- Rentabilidad a 10 años anualizado: 1,70%.
El Carmignac Sécurité es un fondo que ha gozado de un gran reconocimiento por parte de asesores, agentes o selectores de fondos, sus resultados durante muchos años así lo han provocado.
Gráfico extraído de la página de Morningstar:
Sin embargo, en los últimos meses ha destacado por sus caídas :
Como se puede ver la caída ha sido muy brusca, especialmente desde mediados de mayo lo que le ha llevado a perder una de las cuatro estrellas Morningstar que asesoraba.
En esta entrevista a Keith Ney (lleva la gestión del fondo desde el año 2013) publicada por la web de Funds People se asegura que el fondo no ha variado mucho su cartera porque espera un movimiento al alza de los tipos de interés, lo que «ensancharía los spreads de crédito».
Aunque iremos actualizando periódicamente los datos del Carmignac Sécurité si necesitas algo más de este fondo o quieres que publiquemos algún otro, solo nos lo tienes que pedir.