BGF – European Value Fund

Corredor de Fondos: entrénate para tus inversiones - Renta variable - RV Europa - BGF – European Value Fund

BlackRock Global Funds - European Value Fund

Estos son algunos de los principales datos y características que deben tener en cuenta los inversores a la hora de tomar una decisión de inversión o desinversión en BGF- European Value Fund

Visión general

Fondo de Renta Variable Europea gestionada por el gigante norteamericano de la gestión BlackRock. Invierte en empresas europeas (mínimo 70% del fondo) que los gestores consideren que están infravaloradas.

La mayoría de empresas que utilizan son de capitalización gigante o grande con PERs relativamente bajos (13,53x a 31/07/18) y una rentabilidad por dividendo alta (3,43% a 31/07/18).

Principales datos de BlackRock Global Funds – European Value Fund

  • Principales referencias de BGF- European Value Fund:
      • Código ISIN: LU0147394679 (clase retail «E2».
      • Gestora: BlackRock (Luxembourg) SA.
      • Categoría Moringnstar: RV Europa Cap Grande Value.
      • Rating Moringnstar: 3 estrellas.
      • Riesgo Inversis: Muy alto.
      • Fecha de creación: 08/01/1997.
      • Ver ficha de la gestora.

Diversificación

Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas del Fondo  a día 31/10/19:

  • Renta Variable: 95,83%.
  • Renta Fija: 0,17%.
  • Efectivo: 4,00%.
  • Otros: 0,00%.

Al tener un mandato de inversión en renta variable es lógico ver porcentajes más similares al 100% de la inversión en bolsa que al mínimo del 70% que tiene marcado.

Tal como indica la ficha del fondo, a 31/01/20 éstas eras las 10 posiciones más relevantes del BlackRock Global Funds – European Value Fund:

    1. Vinci SA: 4,31%.
    2. ZURICH INSURANCE GROUP AG: 4,23%.
    3. SANOFI SA: 4,17%.
    4. TOTAL SA: 4,06%.
    5. ENEL SPA: 3,67%.
    6. ALLIANZ SE: 3,43%.
    7. PRUDENTIAL PLC: 3,13%.
    8. ASSOCIATED BRITISH FOODS PLC: 3,12%.
    9. SCHNEIDER ELECTRIC SE: 2,92%.
    10. NOVO NORDISK A/S: 2,82%.

Las 10 mayores posiciones pesan 35,86% del fondo.

Distribución R. Variable

Distribución geográfica

Está claro que prácticamente el total del fondo invierte en empresas europeas (podrían ser de otros continentes mientras su principal actividad se desarrolle en el Viejo Continenete), sin embargo es fundamental desgranar bien en qué parte de Europa está posicionado, los datos que presentamos a continuación la proporciona la ficha de la gestora a día 31/01/2020.

  1. Francia: 24,98%.
  2. Reino Unido: 21,12%.
  3. Alemania: 12,15%.
  4. Suiza: 8,26%.
  5. Países Bajos: 6,52%.
  6. Suecia: 5,01%.
  7. Italia: 4,70%.
  8. Dinamarca: 3,84%..
  9. Bélgica: 2,50%.

Liquidez: 2,72%.

Distribución sectorial

La diversificación por sectores en los que invierte el fondo, son (según ficha del fondo) los siguientes a día 31/01/2020:

 

    1. Industriales: 25,82%.
    2. Financieros: 23,27%.
    3. Cuidado de la salud: 12,60%.
    4. Servicios: 10,57%.
    5. Consumo discrecional: 5,65%.
    6. Productos básicos de consumo: 5,39%.
    7. Energía: 4,06%.
    8. Bienes Raíces: 3,20%.
    9. Materiales: 2,38%.
    10. Tecnología de la información: 2,33%.
    11. Comunicación: 2,02%.
    12. Liquidez : 2,72%.

Pueden haber ponderaciones negativas como consecuencia de diferencias horarias entre la fecha de negociación y liquidación de los valores comprados o por el uso de derivados financieros.

Rentabilidades

Estas son las rentabilidades del BGF- European Value Fund según datos de la propia gestora y de Mornignstar:

 

    • Rentabilidad de 2020 (hasta 31/01/2020): 1,24%.
    • Rentabilidad de 2019: 20,80%.
    • Rentabilidad de 2018: -19,58%.
    • Rentabilidad de 2017 : 5,83%
    • Rentabilidad de 2016 : -0,85%.
    • Rentabilidad de 2015 : 12,52%.
    • Rentabilidad de 2014 : 4,50%.
    • Rentabilidad de 2013 : 29,34%.
    • Rentabilidad anualizada a 3 años : 2,56%.
    • Rentabilidad anualizada a 5 años : 1,85%.

Análisis

El BlackRock Global Funds – European Value Fund E2 está incluido en la categoría de Mornginstar «RV Europa Cap. Grande Value», por lo tanto la comparativa válida es la que se hace respecto a la media de los fondos que lo integran. En el siguiente gráfico se compara además con un índice de referencia, el MSCI Europe value NR EUR:

A un plazo largo como el de 10 años, el fondo lo está haciendo mucho mejor que su categoría e índice de referencia marcados por Morningstar. Ahora bien, a continuación vemos como en los últimos meses la tendencia se ha girado:

Vamos adaptando los datos de BGF- European Value Fund periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo sólo tienes que pedírnoslo.