Fidentiis Iberia Long Short- Tordesillas SICAV

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Fidentiis Long-Short Iberia

Fidentiis Tordesillas SICAV es un fondo long-short que invierte tanto en bolsa ibérica, es decir España y Portugal.

Visión general

Se trata de un fondo de inversión que intenta proteger al partícipe de las caídas de bolsa española (también podría invertir en Portugal) .

El sesgo es de inversión larga, aunque como se verá ha habido momentos del fondo con una exposición neta a la bolsa muy residual.

Estos son los principales datos de del Fidentiis Tordesillas SICAV:

  • Código ISIN: LU1375654982.
  • Gestora: Fidentiis Gestión.
  • Categoría Morningstar: Mixtos Flexibles EUR- Global.
  • Rating Morningstar: Sin asignar.
  • Riesgo Inversis: Sin asignar.
  • Ver web del fondo.

Diversificación

A día 30/06/2019, ésta es la exposición neta (largos – cortos) del fondo, según su ficha:

  • Largos: 28,40%.
  • Cortos: -1,08%.
  • Cobertura vía futuros de Ibex: -10,74%.
  • Posición neta: 16,58%.

 

Principales activos del fondo:

  • Cía de Distribución: 3,73%.
  • EDP: 3,13%.
  • Cellnex: 2,67%.
  • EDP Renovaveis: 2,11%.
  • GALP: 2,11%.

Distribución R. Variable

Según folleto de la gestora, ésta era la diversificación del fondo a cierre de julio:

    Colocación de activos:

    • Renta variable: 72,69%
    • Renta fija: 1,93%
    • Efectivo: 25,36%
    • Otros: 0,01%

Distribución geográfica

  • Zona Euro: 97,09%.
  • Reino Unido: 2,91%.

Distribución sectorial

Incluyendo posiciones cortas, esta es la diversificación por sectores del fondo Long-Short Iberia a 31/07/20:

  • Materiales básicos: 5,52%
  • Consumo cíclico: 13,21%
  • Inmobiliario: 2,87%
  • Consumo defensivo: 4,83%
  • Salud: 8,48%
  • Servicios públicos: 23,96%
  • Servicios de comunicación: 22,88%
  • Industria: 18,25%

Rentabilidades

A cierre de agosto, éstas son las rentabilidades anuales publicadas en Morningstar :

  • Rentabilidad de 2020 (hasta 31/08/2020): -2,01%
  • Rentabilidad de 2019: 0,21%
  • Rentabilidad de 2018: 0,20%
  • Rentabilidad de 2017: 7,87%

Análisis

Al ser un fondo long-short es muy importante ver cómo se ha ido comportando y cómo ha sido su exposición neta a bolsa durante estos años.

Como se puede ver en el gráfico (fuente Fidentiis), el Fidentiis Iberia Long Short, a largo plazo ha obtenido una rentabilidad superior al Ibex 35, con una volatilidad y un drawdown muy inferior:

rentabilidad fidentiis
Esta menor volatilidad y, por tanto, menor riesgo lo ha conseguido con una gestión muy activa de sus posiciones largas y cortas, asumiendo poca exposición neta a la bolsa en momentos bajistas:posiciones long short

Recientemente se ha publicado la compra de Fidentiis (incluyendo la gestora y, por lo tanto, este fondo) por parte de Bestinver, aunque está pendiente de aceptación por parte de la CNMV.

Iremos actualizando tanto Fidentiis Tordesillas SICAV, si quieres que lo actualicemos o si quieres algún otro fondo long-short, puedes pedírnoslo.