Sidiclear SICAC

Análisis de Sidiclear SICAV

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual.

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual:

SICAV gestionada por Andbank, depositada en Inversis y asesorada por Luis García Langa (ver folleto registrado en CNMV). Con una visión patrimonialista intenta proteger al inversor en malos momentos de mercado y darle rentabilidad en los oportunos.

La mayor parte de su cartera está compuesta por fondos de inversión sin limitación en cuanto a categorías, zona o divisa. La estrategia se basa en estos tres pilares:

  1. Inversión en fondos o ETFs: En función de los riesgos que se quieran asumir, las zonassectores y emisores con mayor potencial se escogen los mejores fondos que cumplan estos requisitos, respetando un binomio rentabilidad-riesgo a nivel global patrimonialista intentando sobrevalorar los que cumplen criterios de sostenibilidad.
  2. Inversión directa en acciones: Filtrando por valoraciones fundamentales se invierte en compañías que cumplan dos requisitos técnicos alcistas y siempre con un stop de protección. El máximo de esta estrategia es el 35% de la SICAV.
  3. Cobertura vía derivados: En momentos puntuales se utilizan determinados derivados para proteger riesgos de mercado, ya sea bursátil, de renta fija o de divisa.

Principales datos

  • Código ISIN: ES0155734033.
  • Cotización: MAB.
  • Gestora: Andbank Wealth Management.
  • Depositaria: Banco Inversis.

Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 31/08/2021:

  • Renta Variable: 45,39%
  • Renta Fija:  17,54%
  • Efectivo: 35,62%
  • Otros: 1,44%

Detallando más los tipos de activos, podemos extraer la siguiente clasificación:

  • FONDOS RENTA FIJA: 18,70%
    • Fondos Renta Fija C. Plazo: 9,16%
    • Fondos Renta Fija: 7,57%
    • Fondos RF Emergente: 1,97%
  • FONDOS MIXTOS: 18,95%
    • Retorno Absol./ Flexibles/Alternativos/ Long Short: 18,95%
  • FONDOS RENTA VARIABLE: 28,25%
    • Fondos RV Europa: 5,30%
    • Fondos RV Japón: 2,10%
    • Fondos RV Emergente: 3,01%
    • Fondos RV Sectorial: 12,94%
      • Materia Prima (Oro): 0,91%
      • Inteligencia Artificial: 2,62%
      • Sostenibles: 5,88%
      • Sanidad: 2,05%
      • Asegurador: 1,48%
    • Fondos RV Global: 4.91%
  • INVERSIÓN DIRECTA EN Renta Variable: 6,89%
    • Inversión directa RV Zona Euro: 3,61%
    • Inversión directa RV USA: 3,27%
  • LIQUIDEZ (CC/ REPOS): 27,22%

Principales activos

A fecha 31/08/2021, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones de la SICAV:

  1. Letras del Tesoro y efectivo: 27,22%
  2. Parts. GAMCO-Merger Arbitrage-I: 3,96%
  3. Parts. Nordea 1 Low Dur Eur C-BC EUR: 3,54%
  4. Accs. Berkshire Hathaway Inc-Cl B: 3,27%
  5. Parts. Oddo Avenir Euro-CN-EUR: 3,18%
  6. Parts. Pictet TR Mandarin-HI: 3,16%
  7. Parts. DWS Concept Kaldemorgen-FC: 3,07%
  8. Parts. Evli Short Corp Bond-IB: 3,02%
  9. Parts. Candrian Bonds-Cred Opport-I-C: 2,99%
  10. Parts. Parvest Aqua-I: 2,98%

A fecha 31/08/2021, la distribución de los activos de renta variable era la siguiente.

Distribución geográfica

Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV:

  1. Estados Unidos: 36,22%
  2. Zona Euro: 29,47%
  3. Asia (ex- Japón): 10,67%
  4. Japón: 6,29%
  5. Europa (ex-Euro): 5,89%
  6. Reino Unido: 4,88%
  7. Canadá: 2,76%
  8. Iberoamérica: 1,15%
  9. Europa Emergente: 0,77%
  10. África: 0,56%

Agrupando entre grandes zonas, ésta sería la distribución:

  1. Europa (exEmergentes): 40,24%
  2. Norteamérica (Estados Unidos+ Canadá): 38,98%
  3. Países Emergentes y Frontera: 13,22%
  4. Japón: 6,29%

Distribución sectorial

Se calcula en base a la distribución sectorial de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 31/08/2021:

  1. Tecnología: 19,45%
  2. Serv. Financieros: 15,91%
  3. Industria: 14,22%
  4. Salud: 13,51%
  5. Mat. básicos: 10,55%
  6. Cons. Cíclico: 9,43%
  7. Serv. de comunicación: 9,08%
  8. Serv. Públicos: 3,79%
  9. Consumo defensivo: 2,90%
  10. Inmobiliario: 0,82%
  11. Energía: 0,34%

Por fecha de vencimientos

A fecha 31/08/2021, el periodo de vencimiento de las emisiones de renta fija era la siguiente (se calcula en base a la distribución de vencimientos de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV):

  • Menos 1 año: 71,25%
  • 1 a 3: 7,59%
  • 3 a 5: 9,91%
  • 5 a 7: 5,96%
  • 7 a 10: 3,05%
  • 10 a 15: 0,57%
  • 15 a 20: 0,18%
  • 20 a 30: 0,80%
  • Más de 30: 0,68%
  • ND: 0,00%

Por rating

Las agencias de calificación de deuda o de rating nos ofrecen herramientas para valorar el riesgo de crédito de una emisión de renta fija. Agrupando los ratings publicados en Morningstar a día 31/08/2021 para cada fondo que compone la cartera, ésta sería su distribución:

  • AAA: 8,92%
  • AA: 3,89%
  • A: 6,50%
  • BBB: 20,65%
  • BB: 31,94%
  • B: 19,59%
  • Bajo B: 2,17%
  • Sin calificar: 6,35%
  • No disponible: 0,00%

Las rentabilidades de Sidiclear SICAV se toman desde el 12 de octubre de 2017, fecha de cambio del modelo de gestión. Esta es la actualización a 31/08/2021:

    • Rentabilidad de Agosto: +1,34%
    • Rentabilidad de 2021: +6,97%
    • Rentabilidad 1 año : +11,34%
    • Rentabilidad 3 años: +11,44%
    • Rentabilidad de 2020: +4,00%
    • Rentabilidad de 2019: +7,07%
    • Rentabilidad de 2018: -7,67%
    • Rentabilidad desde lanzamiento (desde 12/10/2017): +9,15%

Profundizando en 2020, vemos la evolución de Sidiclear SICAV respecto y las bolsas mundiales en cada uno de los 4 trimestres del año. Hay que tener en cuenta que son rentabilidades en divisa local, por lo tanto habría que descontar la caída respecto al euro:

rentabilidad sidiclear 2020 vs bolsas

SIDICLEAR Sicav no tiene un índice de referencia o benchmark ya que tiene una libertad de inversión absoluta (ciñéndose a los límites legales y a un límite de volatilidad del 10%). Tal como se ha visto en puntos anteriores actualmente tiene algo menos de un 50% invertido en bolsa y mayormente europea, así que en la ficha, el asesor compara la evolución con la evolución de un promedio del 50% de bolsas (45% Ibex ; 45% EuroStoxx y 10% Dow Jones en Euros) y un 50% de letras del tesoro a 1 año.

Sidiclear agosto 2021Aunque ya parece lejano y a continuación se analiza el presente de la SICAV, el año 2020 es un ejemplo muy claro de lo que puede ser una inversión a largo plazo, ya que cada uno de los trimestres mostraron movimientos tendenciales muy claros que, normalmente, duran años. Es útil para prever el comportamiento de Sidiclear a largo plazo?

  • 1er trimestre de fuertes caídas por el miedo a la COVID: Sidiclear limitó las pérdidas.
  • 2o trimestre de fuertes subidas: Sidiclear incluso subió más que algunas bolsas.
  • 3er trimestre de consolidación: Sidiclear ha sumado a pesar de ver como las bolsas más cercanas están cayendo.
  • 4o trimestre de nuevas subidas: Sidiclear siguió protegiendo y benefiándose de parte de las subidas.

Aquí se puede ver la tabla comparativa de las bolsas y de Sidiclear:

rentabilidad sidiclear 2020 vs bolsasAgosto de 2021

Extracto del asesor, de la ficha de agosto:

«El mes de agosto ha supuesto subidas para las bolsas  americanas, asiáticas y alguna europea (el Ibex no ha sido una de ellas). Por el otro lado se han visto caídas muy fuertes en las materias primas y en la deuda pública (subida de rentabilidad) con momentos de miedo en los mercados».

Respecto a la operativa se comenta lo siguiente:

«En este entorno y para consolidar rentabilidades, en Sidiclear SICAV hemos reducido el riesgo en bolsa (lo tenemos muy reducido en deuda y materia prima) vendiendo Danone (+9,04%), Bayer (-7,71%), ETF de Blockchain (+8,81%) y Deutsche Boerse (+6,90%). Con estas operaciones reducimos peso en bolsa e incrementamos liquidez».

Aportaciones de activos a la rentabilidad de la cartera durante agosto:

En este mes de agosto positivo para bolsas americanas, alguna europea y negativo para la deuda, bolsas asiáticas y materia prima, éstas han sido las aportaciones de los activos de la cartera para conseguir cerrar el mes ganando un 1,34%:

Activos que más han aportado:

  1. ECHIQUI ARTIF INTELLIG K AC EU |Gestora de Francia| Renta Variable Sectorial (Inteligencia Artificial): Rentabilidad +9,81% | Aportación +0,26%.
  2. TELEFÓNICA | España| Inversión Directa (telecomunicaciones): Rentabilidad +7,80% | Aportación +0,12%.
  3. MID CAP EUROP EUROP IN ACC EUR |Gestora de Francia| Renta Variable Europea (Small y Mid Caps): Rentabilidad +5,82% | Aportación +0,26

Activos que menos han aportado:

  1. BGF WORLD GOLD D2 ACC EURH | Gestora de EEUU| Renta Variable Sectorial (materia prima-oro): Rentabilidad -6,51% | Aportación -0,06%.
  2. PICTET TR MANDARIN HI ACC EUR |Gestora de EEUU | Renta Variable Alternativa China (Long-Short de la bolsa china): Rentabilidad -0,45% | Aportación -0,01%.
  3. ODDO AVENIR EUROPE CN ACC EUR |Gestora de Francia| Renta Variable Europea (Small y Mid Caps): Rentabilidad -0,24% | Aportación +0,01%.

Aportaciones de activos a la rentabilidad de la cartera durante 2021 (a cierre de agosto):

Desde finales de 2020 hasta cierre de agosto de 2021, periodo en que Sidiclear SICAV ha ganado un 6,97% ésta ha sido la aportación de los activos a dicha rentabilidad:

Activos que más han aportado:

  1. BERKSHIRE HATHAWAY INC CL-B | EEUU | Inversión Directa (cartera de inversión): Rentabilidad +27,65% | Aportación +0,71%.
  2. PARVEST AQUA I ACC EUR | Gestora de Francia | Renta Variable Sectorial (Tratamientos de agua): Rentabilidad +30,27% | Aportación +0,69%.
  3. TRUE VALUE, FI | Gestora de España | Renta Variable Global: Rentabilidad +33,22% | Aportación +0,58%.
  4. NORDEA GBL CLIM-ENVRNMT BI EUR | Gestora de Finlandia| Renta Variable Sectorial (lucha contra cambio climático): Rentabilidad +25,08% | Aportación +0,58%.
  5. LONVIA MID CAP EUROP EUROP IN ACC EUR | Gestora de Francia | Renta Variable Europea (pequeñas y medianas empresas con sesgo tecnológico): Rentabilidad +32,22% | Aportación +0,52%.

Activos que menos han aportado:

  1. ISHARES GLOBAL CLEAN ENERGY | Gestora de EEUU| Renta Variable Sectorial (energía limpia- gestión pasiva): Rentabilidad -9,43% | Aportación -0,20% (vendida día 06/05/21).
  2. REPSOL, SA | ESP | Inversión Directa (Energía- petróleo): Rentabilidad -11,17% | Aportación -0,19% (vendida día 09/07/2021).
  3. AMADEUS IT | ESP | Inversión Directa (Tecnología turística): Rentabilidad -7,35% | Aportación -0,18% (vendida día 29/06/2021).
  4. INTERNATIONAL CONSOLIDATED AIR | ESP | Inversión Directa (Tecnología turística): Rentabilidad -8,78% | Aportación -0,16% (vendida día 20/07/2021).
  5. BAYER | GER| Inversión Directa (Farmacia): Rentabilidad -7,71% | Aportación -0,15% (vendida día 09/08/2021).

Vamos adaptando los datos de SIDICLEAR Sicav periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo solo tienes que pedírnoslo.