Sidiclear SICAV

Análisis de Sidiclear SICAV

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual.

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual:

SICAV gestionada por Andbank, depositada en Inversis y asesorada por Luis García Langa (ver folleto registrado en CNMV). Con una visión patrimonialista intenta proteger al inversor en malos momentos de mercado y darle rentabilidad en los oportunos.

La mayor parte de su cartera está compuesta por fondos de inversión sin limitación en cuanto a categorías, zona o divisa. La estrategia se basa en estos tres pilares:

  1. Inversión en fondos o ETFs: En función de los riesgos que se quieran asumir, las zonassectores y emisores con mayor potencial se escogen los mejores fondos que cumplan estos requisitos, respetando un binomio rentabilidad-riesgo a nivel global patrimonialista intentando sobrevalorar los que cumplen criterios de sostenibilidad.
  2. Inversión directa en acciones: Filtrando por valoraciones fundamentales se invierte en compañías que cumplan dos requisitos técnicos alcistas y siempre con un stop de protección. El máximo de esta estrategia es el 10% de la SICAV.
  3. Cobertura vía derivados: En momentos puntuales se utilizan determinados derivados para proteger riesgos de mercado, ya sea bursátil, de renta fija o de divisa.

Principales datos

  • Código ISIN: ES0155734033.
  • Cotización: MAB.
  • Gestora: Andbank Wealth Management.
  • Depositaria: Banco Inversis.

Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 30/06/19:

  • Renta Variable: 48,26%.
  • Renta Fija: 20,76%.
  • Efectivo: 29,58%.
  • Otros: 1,40%.

Teniendo en cuenta que tiene libertad en cuanto a la proporción de inversión en bolsa, en la actualidad el peso en este riesgo es muy limitado, de hecho se ha reducido casi 5 puntos desde finales de septiembre. En los siguientes puntos también se verá que el riesgo en cuanto a renta fija está también limitado.

Detallando más la tipología de activos, podemos extraer la siguiente clasificación:

  • Fondos de inversión: 72,80%.
    • Fondos de Renta Fija: 18,55%.
      • Fondos RF Corto Plazo: 9,73%.
      • Fondos RF: 8,83%.
    • Fondos Mixtos: 23,80%.
      • Fondos Alternativos/Flexibles/Ret. Absoluto: 23,80%.
    • Fondos de Renta Variable: 30,95%
      • Fondos RV Europa: 13,54%.
      • Fondos RV EEUU: 1,32%.
      • Fondos RV Japón: 2,05%.
      • Fondos RV Emergente: 3,40%.
      • Fondos RV Sectorial: 5,02%.
        • Fondos sector inmobiliario: 3,04%.
        • Fondos sector del agua: 1,98%.
      • Fondos RV Global: 5,62%.
  • Inversión directa en Renta Variable: 9,17%.
    • Inversión directa RV Euro: 6,43%.
    • Inversión directa RV USA: 2,74%.
  • Liquidez directa (cuenta corriente y/o repos): 17,81%

Principales activos

A fecha 31/07/19, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones de la SICAV:

  1. Parts. Nordea I Euro Con BD-BI: 4,05%.
  2. Parts. Sextant Gran Large N: 3,50%.
  3. Parts. Fidentiis Tord-Iberia L/S-I: 3,48%.
  4. Parts. GAMCO-Merger Arbitrage-I: 3,42%.
  5. Parts. Oddo Avenir Euro-CN-EUR: 3,32%.
  6. Parts. Deutsche Inv I Top Dividend: 3,25%.
  7. Parts. BGF European Value – ED2: 3,00%
  8. Parts. Allianz RCM EU EQ G-RT EUR: 2,87%.
  9. Parts. Invesco Pan EUR EQUINZ-Z ACC: 2,77%.
  10. Parts. Berkshire Hathaway Inc-CI B: 2,77%.

A fecha 31/07/19, la distribución de los activos de renta variable era la siguiente.

Distribución geográfica

Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV:

  1. Zona Euro: 39,01%.
  2. Estados Unidos: 24,41%.
  3. Reino Unido: 8,72%.
  4. Japón: 6,37%.
  5. Europa (ex-Euro): 6,21%.
  6. Asia (ex- Japón): 7,58%.
  7. Canadá: 2,15%.
  8. Europa Emergente: 1,10%.
  9. Iberoamérica: 1,14%.
  10. África: 0,32%.

Agrupando entre grandes zonas, ésta sería la distribución:

  1. Europa: 53,94%
  2. Estados Unidos+ Canadá: 26,56%.
  3. Países Emergentes y Frontera: 10,37%
  4. Japón: 6,37%.

Distribución sectorial

Se calcula en base a la distribución sectorial de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 31/07/19 :

  1. Industria: 16,01%.
  2. Servicios Financieros: 14,53%.
  3. Tecnología: 14,47%.
  4. Salud: 11,28%.
  5. Consumo Cíclico: 10,89%.
  6. Consumo defensivo: 8,33%.
  7. Servicios de Comunicación: 7,33%.
  8. Servicios Públicos: 5,28%.
  9. Energía: 4,48%.
  10. Materiales Básicos: 3,48%.
  11. Inmobiliario 3,10%.
  • No Disponible 0,82%.

Por fecha de vencimientos

A fecha 31/06/19, el periodo de vencimiento de las emisiones de renta fija era la siguiente (se calcula en base a la distribución de vencimientos de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV):

  • Efectivo: 65,86%.
  • De 1 a 3 años: 10,07%.
  • De 3 a 5 años: 11,05%.
  • De 5 a 7 años: 5,11%.
  • De 7 a 10 años: 3,78%.
  • De 10 a 15 años: 1,29%.
  • De 15 a 20 años: 0,26%.
  • De 20 a 30 años: 1,02%.
  • Más de 30 años: 0,84%.
  • No disponible: 0,72%.

Por rating

Las agencias de calificación de deuda o de rating nos ofrecen herramientas para valorar el riesgo de crédito de una emisión de renta fija. Agrupando los ratings publicados en Morningstar a día 31/07/19 para cada fondo que compone la cartera, ésta sería su distribución:

  • AAA: 14,43%.
  • AA: 5,07%.
  • A: 10,48%.
  • BBB: 17,04%.
  • BB: 6,13%.
  • B: 2,40%.
  • Bajo B: 0,24%.
  • Sin calificar: 3,93%.
  • No disponible: 40,28%.

Las rentabilidades de Sidiclear SICAV se toman desde el 12 de octubre de 2017, fecha de cambio del modelo de gestión. Esta es la actualización a 31/07/2019:

    • Rentabilidad de Julio: +0,26%.
    • Rentabilidad de 2019: +4,45%.
    • Rentabilidad 1 año : -2,84%.
    • Rentabilidad de 2018: -7,67%.
    • Rentabilidad desde lanzamiento (desde 12/10/2017): -3,99%.
    • Máximo drowdown: -10,92% (23/01/2018- 27/12/2018). El máximo en este período del Ibex ha sido -21,17% y del EuroStoxx -19,03%.

SIDICLEAR Sicav no tiene un índice de referencia o benchmark ya que tiene una libertad de inversión absoluta (ciñéndose a los límites legales). Tal como se ha visto en puntos anteriores actualmente tiene algo menos de un 50% invertido en bolsa y mayormente europea, así que a continuación se compara la evolución de la SICAV con la de estos índices y con la del 50% de la evolución de los mismos.

Durante el mes de julio se han realizado varias operaciones de compra venta para incrementar ligeramente la cartera hasta el 48% de peso en renta variable:

Compras:

Ventas:

  • BMW (alcanza objetivo de revalorización): +8,79%.
  • Maisons Du Monde (salta stop de protección tras presentar resultados): -11,47%.
  • Philips (alcanza objetivo de revalorización): +17,03% (incluye dividendo).

Como se puede ver en el gráfico (Plataforma Visual Chart) con las subidas de 2019, El EuroStoxx se ha puesto a nivel de Sidiclear Sicav, quedando el Ibex 35 todavía lejos. Por política de inversión, en temporadas con movimientos alcistas consistentes, las bolsas deben superar a Sidiclerar. Este año no está ocurriendo debido a la protección que se mantuvo durante 2018 limitando las caídas a pesar de las rentabilidades negativas de bolsas, materias primas y renta fija:

sidiclear vs indices julio 2019

Vamos adaptando los datos de SIDICLEAR Sicav periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo solo tienes que pedírnoslo.