sidiclear sicav 2020

Análisis de Sidiclear SICAV

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual.

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual:

SICAV gestionada por Andbank, depositada en Inversis y asesorada por Luis García Langa (ver folleto registrado en CNMV). Con una visión patrimonialista intenta proteger al inversor en malos momentos de mercado y darle rentabilidad en los oportunos.

La mayor parte de su cartera está compuesta por fondos de inversión sin limitación en cuanto a categorías, zona o divisa. La estrategia se basa en estos tres pilares:

  1. Inversión en fondos o ETFs: En función de los riesgos que se quieran asumir, las zonassectores y emisores con mayor potencial se escogen los mejores fondos que cumplan estos requisitos, respetando un binomio rentabilidad-riesgo a nivel global patrimonialista intentando sobrevalorar los que cumplen criterios de sostenibilidad.
  2. Inversión directa en acciones: Filtrando por valoraciones fundamentales se invierte en compañías que cumplan dos requisitos técnicos alcistas y siempre con un stop de protección. El máximo de esta estrategia es el 35% de la SICAV.
  3. Cobertura vía derivados: En momentos puntuales se utilizan determinados derivados para proteger riesgos de mercado, ya sea bursátil, de renta fija o de divisa.

Principales datos

  • Código ISIN: ES0155734033.
  • Cotización: MAB.
  • Gestora: Andbank Wealth Management.
  • Depositaria: Banco Inversis.

Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 30/10/20:

  • Renta Variable: 40,33%.
  • Renta Fija: 19,65%.
  • Efectivo: 38,41%.
  • Otros: 1,61%.

Detallando más los tipos de activos, podemos extraer la siguiente clasificación:

  • FONDOS RENTA FIJA: 18,83%
    • Fondos Renta Fija C. Plazo: 7,02%
    • Fondos Renta Fija: 9,85%
    • Fondos RF Emergente: 1,96%
  • FONDOS MIXTOS: 19,16%
    • Retorno Absol./ Flexibles/Alternativos/ Long Short: 19,16%
  • FONDOS RENTA VARIABLE: 22,89%
    • Fondos RV Europa: 3,13%
    • Fondos RV Japón 2,17%
    • Fondos RV Emergente 2,93%
    • Fondos RV Sectorial 10,26%
      • Materia Prima (Oro): 1,31%
      • Inteligencia Artificial: 2,21%
      • Sostenibles: 3,72%
      • Sanidad: 1,47%
      • Asegurador: 1,55%
    • Fondos RV Global: 4,40%
  • INVERSIÓN DIRECTA EN Renta Variable: 8,59%
    • Inversión directa RV Zona Euro:  5,61%
    • Inversión directa RV USA: 2,98%
  • LIQUIDEZ (CC/ REPOS): 30,53%

Principales activos

A fecha 30/09/20, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones de la SICAV:

  1. Letras del Tesoro y efectivo: 30,53%
  2. Parts. Nordea I Euro Con BD-BI: 4,47%
  3. Parts. Sextant Grand Large N 3,97%
  4. Parts. Candrian Bonds-CredOpport-I-C: 3,73%
  5. Parts. Evli Short Corp Bond-IB: 3,70%
  6. Parts. DWS ConceptsKaldemorgen-FC 3,41%
  7. Parts. Gamco-MergerArbitrage-I 3,35%
  8. Parts. Oddo Avenir Euro-CN-EUR 3,12%
  9. Parts. FidentiisTord-Iberia L/S-I 3,07%
  10. Accs. Berkshire Hathaway Inc-Cl B 2,98%

A fecha 30/10/20, la distribución de los activos de renta variable era la siguiente.

Distribución geográfica

Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV:

  1. Estados Unidos: 33,98%.
  2. Zona Euro: 26,72%.
  3. Asia (ex- Japón): 9,58%.
  4. Japón: 7,28%.
  5. Europa (ex-Euro): 4,47%.
  6. Canadá: 3,47%.
  7. Reino Unido: 4,15%.
  8. Europa Emergente: 1,44%.
  9. África: 0,69%.
  10. Iberoamérica: 1,04%.

Agrupando entre grandes zonas, ésta sería la distribución:

  1. Norteamérica (Estados Unidos+ Canadá): 37,45%.
  2. Europa (exEmergentes): 35,35%
  3. Países Emergentes y Frontera: 12,95%
  4. Japón: 7,28%.

Distribución sectorial

Se calcula en base a la distribución sectorial de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 30/09/20 :

  1. Tecnología: 20,20%
  2. Consumo cíclico: 15,66%.
  3. Salud: 14,25%.
  4. Serv. financieros: 11,92%.
  5. Industria: 11,92%.
  6. Mat. básicos: 7,15%.
  7. Consumo defensivo: 6,36%.
  8. Serv. de comunicación: 5,71%.
  9. Serv. Públicos: 3,74%.
  10. Energía: 1,49%.
  11. Inmobiliario: 1,18%.
  12. No disponible: 0,42%.

Por fecha de vencimientos

A fecha 30/10/20, el periodo de vencimiento de las emisiones de renta fija era la siguiente (se calcula en base a la distribución de vencimientos de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV):

  • Menos 1 año: 69,44%
  • 1 a 3: 8,27%
  • 3 a 5: 9,96%
  • 5 a 7: 5,36%
  • 7 a 10: 3,92%
  • 10 a 15: 0,92%
  • 15 a 20: 0,21%
  • 20 a 30: 1,15%
  • Más de 30: 0,75%
  • ND: 0,00%

Por rating

Las agencias de calificación de deuda o de rating nos ofrecen herramientas para valorar el riesgo de crédito de una emisión de renta fija. Agrupando los ratings publicados en Morningstar a día 30/09/20 para cada fondo que compone la cartera, ésta sería su distribución:

  • AAA: 15,50%.
  • AA: 7,30%.
  • A: 7,59%.
  • BBB: 19,79%.
  • BB: 32,01%.
  • B: 11,81%.
  • Bajo B: 1,39%.
  • Sin calificar: 4,61%.
  • No disponible: 0,00%.

Las rentabilidades de Sidiclear SICAV se toman desde el 12 de octubre de 2017, fecha de cambio del modelo de gestión. Esta es la actualización a 30/10/2020:

    • Rentabilidad de Octubre: -1,19%.
    • Rentabilidad de 2020: -1,76%.
    • Rentabilidad 1 año : 0,12%.
    • Rentabilidad de 2019: 7,07%.
    • Rentabilidad de 2018: -7,67%.
    • Rentabilidad desde lanzamiento (desde 12/10/2017): -3,58%.

Profundizando en 2020, vemos la evolución de Sidiclear SICAV respecto y las bolsas mundiales en los tres primeros trimestres que marcan tres fases muy claras:

bolsas 2020

SIDICLEAR Sicav no tiene un índice de referencia o benchmark ya que tiene una libertad de inversión absoluta (ciñéndose a los límites legales y a un límite de volatilidad del 10%). Tal como se ha visto en puntos anteriores actualmente tiene algo menos de un 50% invertido en bolsa y mayormente europea, así que a continuación se compara la evolución de la SICAV con la de estos índices y con la del 50% de la evolución de los mismos:

Cuando parecía que el inicio del año sería una continuación al anterior apareció un nuevo “ruido” que hizo que las bolsas se separaran de sus máximos: el coronavirus. El año 2020 se está marcando en tres etapas:

  • 1er trimestre de fuertes caídas por el miedo a la COVID: Sidiclear limitó las pérdidas.
  • 2o trimestre de fuertes subidas: Sidiclear incluso subió más que algunas bolsas.
  • 3er trimestre de consolidación: Sidiclear ha sumado a pesar de ver como las bolsas más cercanas están cayendo.

Esto se ve gráficamente en esta tabla:

bolsas 2020

En octubre…

En cuanto a sus niveles de riesgo, se ha incrementado el peso en renta variable (40,33% vs 37,93% a cierre de septiembre) debido a la inversión en el ETF  iShares DJ Banks con un peso del 2,55% de la cartera.

Gráficamente se puede ver cómo ha evolucionado la cartera:

sidiclear sicav 2020Vamos adaptando los datos de SIDICLEAR Sicav periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo solo tienes que pedírnoslo.