Análisis de Sidiclear SICAV
A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual:
SICAV gestionada por Andbank, depositada en Inversis y asesorada por Luis García Langa (ver folleto registrado en CNMV). Con una visión patrimonialista intenta proteger al inversor en malos momentos de mercado y darle rentabilidad en los oportunos.
La mayor parte de su cartera está compuesta por fondos de inversión sin limitación en cuanto a categorías, zona o divisa. La estrategia se basa en estos tres pilares:
- Inversión en fondos o ETFs: En función de los riesgos que se quieran asumir, las zonas, sectores y emisores con mayor potencial se escogen los mejores fondos que cumplan estos requisitos, respetando un binomio rentabilidad-riesgo a nivel global patrimonialista intentando sobrevalorar los que cumplen criterios de sostenibilidad.
- Inversión directa en acciones: Filtrando por valoraciones fundamentales se invierte en compañías que cumplan dos requisitos técnicos alcistas y siempre con un stop de protección. El máximo de esta estrategia es el 35% de la SICAV.
- Cobertura vía derivados: En momentos puntuales se utilizan determinados derivados para proteger riesgos de mercado, ya sea bursátil, de renta fija o de divisa.
Principales datos
- Código ISIN: ES0155734033.
- Cotización: MAB.
- Gestora: Andbank Wealth Management.
- Depositaria: Banco Inversis.
Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 30/10/20:
- Renta Variable: 40,33%.
- Renta Fija: 19,65%.
- Efectivo: 38,41%.
- Otros: 1,61%.
Detallando más los tipos de activos, podemos extraer la siguiente clasificación:
- FONDOS RENTA FIJA: 18,83%
- Fondos Renta Fija C. Plazo: 7,02%
- Fondos Renta Fija: 9,85%
- Fondos RF Emergente: 1,96%
- FONDOS MIXTOS: 19,16%
- Retorno Absol./ Flexibles/Alternativos/ Long Short: 19,16%
- FONDOS RENTA VARIABLE: 22,89%
- Fondos RV Europa: 3,13%
- Fondos RV Japón 2,17%
- Fondos RV Emergente 2,93%
- Fondos RV Sectorial 10,26%
- Materia Prima (Oro): 1,31%
- Inteligencia Artificial: 2,21%
- Sostenibles: 3,72%
- Sanidad: 1,47%
- Asegurador: 1,55%
- Fondos RV Global: 4,40%
- INVERSIÓN DIRECTA EN Renta Variable: 8,59%
- Inversión directa RV Zona Euro: 5,61%
- Inversión directa RV USA: 2,98%
- LIQUIDEZ (CC/ REPOS): 30,53%
Principales activos
A fecha 30/09/20, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones de la SICAV:
- Letras del Tesoro y efectivo: 30,53%
- Parts. Nordea I Euro Con BD-BI: 4,47%
- Parts. Sextant Grand Large N 3,97%
- Parts. Candrian Bonds-CredOpport-I-C: 3,73%
- Parts. Evli Short Corp Bond-IB: 3,70%
- Parts. DWS ConceptsKaldemorgen-FC 3,41%
- Parts. Gamco-MergerArbitrage-I 3,35%
- Parts. Oddo Avenir Euro-CN-EUR 3,12%
- Parts. FidentiisTord-Iberia L/S-I 3,07%
- Accs. Berkshire Hathaway Inc-Cl B 2,98%
A fecha 30/10/20, la distribución de los activos de renta variable era la siguiente.
Distribución geográfica
Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV:
- Estados Unidos: 33,98%.
- Zona Euro: 26,72%.
- Asia (ex- Japón): 9,58%.
- Japón: 7,28%.
- Europa (ex-Euro): 4,47%.
- Canadá: 3,47%.
- Reino Unido: 4,15%.
- Europa Emergente: 1,44%.
- África: 0,69%.
- Iberoamérica: 1,04%.
Agrupando entre grandes zonas, ésta sería la distribución:
- Norteamérica (Estados Unidos+ Canadá): 37,45%.
- Europa (exEmergentes): 35,35%
- Países Emergentes y Frontera: 12,95%
- Japón: 7,28%.
Distribución sectorial
Se calcula en base a la distribución sectorial de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 30/09/20 :
- Tecnología: 20,20%
- Consumo cíclico: 15,66%.
- Salud: 14,25%.
- Serv. financieros: 11,92%.
- Industria: 11,92%.
- Mat. básicos: 7,15%.
- Consumo defensivo: 6,36%.
- Serv. de comunicación: 5,71%.
- Serv. Públicos: 3,74%.
- Energía: 1,49%.
- Inmobiliario: 1,18%.
- No disponible: 0,42%.
Por fecha de vencimientos
A fecha 30/10/20, el periodo de vencimiento de las emisiones de renta fija era la siguiente (se calcula en base a la distribución de vencimientos de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV):
- Menos 1 año: 69,44%
- 1 a 3: 8,27%
- 3 a 5: 9,96%
- 5 a 7: 5,36%
- 7 a 10: 3,92%
- 10 a 15: 0,92%
- 15 a 20: 0,21%
- 20 a 30: 1,15%
- Más de 30: 0,75%
- ND: 0,00%
Por rating
Las agencias de calificación de deuda o de rating nos ofrecen herramientas para valorar el riesgo de crédito de una emisión de renta fija. Agrupando los ratings publicados en Morningstar a día 30/09/20 para cada fondo que compone la cartera, ésta sería su distribución:
- AAA: 15,50%.
- AA: 7,30%.
- A: 7,59%.
- BBB: 19,79%.
- BB: 32,01%.
- B: 11,81%.
- Bajo B: 1,39%.
- Sin calificar: 4,61%.
- No disponible: 0,00%.
Las rentabilidades de Sidiclear SICAV se toman desde el 12 de octubre de 2017, fecha de cambio del modelo de gestión. Esta es la actualización a 30/10/2020:
-
- Rentabilidad de Octubre: -1,19%.
- Rentabilidad de 2020: -1,76%.
- Rentabilidad 1 año : 0,12%.
- Rentabilidad de 2019: 7,07%.
- Rentabilidad de 2018: -7,67%.
- Rentabilidad desde lanzamiento (desde 12/10/2017): -3,58%.
Profundizando en 2020, vemos la evolución de Sidiclear SICAV respecto y las bolsas mundiales en los tres primeros trimestres que marcan tres fases muy claras:
SIDICLEAR Sicav no tiene un índice de referencia o benchmark ya que tiene una libertad de inversión absoluta (ciñéndose a los límites legales y a un límite de volatilidad del 10%). Tal como se ha visto en puntos anteriores actualmente tiene algo menos de un 50% invertido en bolsa y mayormente europea, así que a continuación se compara la evolución de la SICAV con la de estos índices y con la del 50% de la evolución de los mismos:
Cuando parecía que el inicio del año sería una continuación al anterior apareció un nuevo “ruido” que hizo que las bolsas se separaran de sus máximos: el coronavirus. El año 2020 se está marcando en tres etapas:
- 1er trimestre de fuertes caídas por el miedo a la COVID: Sidiclear limitó las pérdidas.
- 2o trimestre de fuertes subidas: Sidiclear incluso subió más que algunas bolsas.
- 3er trimestre de consolidación: Sidiclear ha sumado a pesar de ver como las bolsas más cercanas están cayendo.
Esto se ve gráficamente en esta tabla:
En octubre…
En cuanto a sus niveles de riesgo, se ha incrementado el peso en renta variable (40,33% vs 37,93% a cierre de septiembre) debido a la inversión en el ETF iShares DJ Banks con un peso del 2,55% de la cartera.
Gráficamente se puede ver cómo ha evolucionado la cartera:
Vamos adaptando los datos de SIDICLEAR Sicav periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo solo tienes que pedírnoslo.