Evolución Sidiclear SICAV

Análisis de Sidiclear SICAV

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual.

A continuación se detallan algunos aspectos fundamentales y necesarios para tomar una decisión de inversión de Sidiclear SICAV en base a las condiciones personales de cada uno y del mercado en el momento actual:

SICAV gestionada por Andbank, depositada en Inversis y asesorada por Luis García Langa (ver folleto registrado en CNMV). Con una visión patrimonialista intenta proteger al inversor en malos momentos de mercado y darle rentabilidad en los oportunos.

La mayor parte de su cartera está compuesta por fondos de inversión sin limitación en cuanto a categorías, zona o divisa. La estrategia se basa en estos tres pilares:

  1. Inversión en fondos o ETFs: En función de los riesgos que se quieran asumir, las zonassectores y emisores con mayor potencial se escogen los mejores fondos que cumplan estos requisitos, respetando un binomio rentabilidad-riesgo a nivel global patrimonialista intentando sobrevalorar los que cumplen criterios de sostenibilidad.
  2. Inversión directa en acciones: Filtrando por valoraciones fundamentales se invierte en compañías que cumplan dos requisitos técnicos alcistas y siempre con un stop de protección. El máximo de esta estrategia es el 35% de la SICAV.
  3. Cobertura vía derivados: En momentos puntuales se utilizan determinados derivados para proteger riesgos de mercado, ya sea bursátil, de renta fija o de divisa.

Principales datos

  • Código ISIN: ES0155734033.
  • Cotización: MAB.
  • Gestora: Andbank Wealth Management.
  • Depositaria: Banco Inversis.

Aquí se muestra la distribución de riesgos en base a cómo está repartida la cartera entre activos de renta variable, renta fija y efectivo. Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 29/01/21:

  • Renta Variable: 50,65%.
  • Renta Fija:  17,09%.
  • Efectivo: 30,81%.
  • Otros: 1,45 %.

Detallando más los tipos de activos, podemos extraer la siguiente clasificación:

  • FONDOS RENTA FIJA: 16,92%
    • Fondos Renta Fija C. Plazo: 6,20%
    • Fondos Renta Fija: 8,64%
    • Fondos RF Emergente: 2,09%
  • FONDOS MIXTOS: 19,47%
    • Retorno Absol./ Flexibles/Alternativos/ Long Short: 19,47%
  • FONDOS RENTA VARIABLE: 26,99%
    • Fondos RV Europa: 4,94%
    • Fondos RV Japón 2,12%
    • Fondos RV Emergente 3,06%
    • Fondos RV Sectorial 12,53%
      • Materia Prima (Oro): 1,10%
      • Inteligencia Artificial: 2,79%
      • Sostenibles: 5,17%
      • Sanidad: 2,08%
      • Asegurador: 1,38%
    • Fondos RV Global: 4,34%
  • INVERSIÓN DIRECTA EN Renta Variable: 13,85%
    • Inversión directa RV Zona Euro: 11,04%
    • Inversión directa RV USA: 2,81%
  • LIQUIDEZ (CC/ REPOS): 22,77%

Principales activos

A fecha 29/01/21, según datos proporcionados por la gestora estas son las principales posiciones de la SICAV:

  1. Letras del Tesoro y efectivo: 22,77%
  2. Parts. GAMCO-Merger Arbitrage-I: 4,21%
  3. Parts. Nordea I Euro Con BD-BI: 3,96%
  4. Parts. Evli Short Corp Bond-IB: 3,36%
  5. Parts. Candrian Bonds-Cred Opport-I-C: 3,35%
  6. Parts. DWS Concept Kaldemorgen-FC: 3,24%
  7. Parts. Oddo Avenir Euro-CN-EUR: 3,21%
  8. Parts. FidentiisTord-Iberia L/S-I: 3,07%
  9. Parts. Sextant Grand Large N: 3,06%
  10. Parts. Pictet TR Mandarin-HI: 3,02%

A fecha 29/01/21, la distribución de los activos de renta variable era la siguiente.

Distribución geográfica

Se calcula en base a la distribución geográfica de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV:

  1. Estados Unidos: 30,72%.
  2. Zona Euro: 39,18%.
  3. Asia (ex- Japón): 8,99%.
  4. Japón: 5,91%.
  5. Europa (ex-Euro): 4,92%.
  6. Reino Unido: 4,32%.
  7. Canadá: 2,56%
  8. Iberoamérica: 1,01%.
  9. Europa Emergente: 0,71%.
  10. África: 0,47%.

Agrupando entre grandes zonas, ésta sería la distribución:

  1. Europa (exEmergentes): 48,42%
  2. Norteamérica (Estados Unidos+ Canadá): 33,28%
  3. Países Emergentes y Frontera: 11,25%
  4. Japón: 5,91%.

Distribución sectorial

Se calcula en base a la distribución sectorial de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV a día 29/01/21 :

  1. Tecnología: 17,19%
  2. Serv. financieros: 17,18%.
  3. Industria: 16,50%.
  4. Consumo cíclico: 13,35
  5. Salud: 12,51%.
  6. Consumo defensivo: 6,02%.
  7. Serv. de comunicación: 5,85
  8. Mat. básicos: 5,59%
  9. Serv. Públicos: 4,39%
  10. Inmobiliario: 0,92%.
  11. Energía: 0,51%

Por fecha de vencimientos

A fecha 29/01/21, el periodo de vencimiento de las emisiones de renta fija era la siguiente (se calcula en base a la distribución de vencimientos de los fondos que componen la cartera según Morningstar, añadiendo las inversiones directas de la SICAV):

  • Menos 1 año: 68,93%
  • 1 a 3: 8,33%
  • 3 a 5: 9,62%
  • 5 a 7: 5,71%
  • 7 a 10: 4,29%
  • 10 a 15: 1,13%
  • 15 a 20: 0,22%
  • 20 a 30: 1,01%
  • Más de 30: 0,77%
  • ND: 0,00%

Por rating

Las agencias de calificación de deuda o de rating nos ofrecen herramientas para valorar el riesgo de crédito de una emisión de renta fija. Agrupando los ratings publicados en Morningstar a día 29/01/21 para cada fondo que compone la cartera, ésta sería su distribución:

  • AAA: 12,09%.
  • AA: 5,83%.
  • A: 5,89%.
  • BBB: 22,44%.
  • BB: 33,44%.
  • B: 14,08%.
  • Bajo B: 1,20%.
  • Sin calificar: 5,03%.
  • No disponible: 0,00%.

Las rentabilidades de Sidiclear SICAV se toman desde el 12 de octubre de 2017, fecha de cambio del modelo de gestión. Esta es la actualización a 29/01/2021:

    • Rentabilidad de Enero: -0,10%.
    • Rentabilidad de 2021: -0.10%.
    • Rentabilidad 1 año : +4,36%.
    • Rentabilidad de 2019: +7,07%.
    • Rentabilidad de 2018: -7,67%.
    • Rentabilidad a 3 años: +1,65%.
    • Rentabilidad desde lanzamiento (desde 12/10/2017): 1,94%.

Profundizando en 2020, vemos la evolución de Sidiclear SICAV respecto y las bolsas mundiales en cada uno de los 4 trimestres del año. Hay que tener en cuenta que son rentabilidades en divisa local, por lo tanto habría que descontar la caída respecto al euro:

 

 

rentabilidad sidiclear 2020 vs bolsas

SIDICLEAR Sicav no tiene un índice de referencia o benchmark ya que tiene una libertad de inversión absoluta (ciñéndose a los límites legales y a un límite de volatilidad del 10%). Tal como se ha visto en puntos anteriores actualmente tiene algo menos de un 50% invertido en bolsa y mayormente europea, así que a continuación se compara la evolución de la SICAV con la de estos índices y con la del 50% de la evolución de los mismos:

Evolución Sidiclear SICAV
Cuando parecía que el inicio del año sería una continuación al anterior apareció un nuevo “ruido” que hizo que las bolsas se separaran de sus máximos: el coronavirus. El año 2020 se está marcando en tres etapas:

  • 1er trimestre de fuertes caídas por el miedo a la COVID: Sidiclear limitó las pérdidas.
  • 2o trimestre de fuertes subidas: Sidiclear incluso subió más que algunas bolsas.
  • 3er trimestre de consolidación: Sidiclear ha sumado a pesar de ver como las bolsas más cercanas están cayendo.
  • 4o trimestre de nuevas subidas: Sidiclear siguió protegiendo y benefiándose de parte de las subidas.

Aquí se puede ver la tabla comparativa de las bolsas y de Sidiclear:

rentabilidad sidiclear 2020 vs bolsasA principios de 2021…

El mes de enero se ha visto enturbiado por noticias negativas acerca de la COVID: vacunas y nuevas cepas fueron las protagonistas . En este escenario los valores cíclicos y defensivos volvieron a sufir fuertes caídas a pesar de los buenos resultados empresariales.

«Aprovechando» las fuertes caídas de valores cíclicos se realizaron varias compras  de acciones furante la última quincena de mes, especialmente en la última semana: Aena (ESP), L’Oreal (FRA) y BBVA (ESP). Además “se intercambió” ETF de DAX (+13,52%) en plena resistencia  por ETF de Ibex mucho más castigado y más cargado de valores cíclicos.

Vamos adaptando los datos de SIDICLEAR Sicav periódicamente, si quieres que lo actualicemos, incorporemos algún dato o bien que incluyamos algún otro fondo solo tienes que pedírnoslo.