Un septiembre malo para las bolsas

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Bolsas en septiembre

Frenazo de las bolsas en septiembre tras los buenos meses anteriores, además también caídas en deuda, oro, plata y subidas en petróleo. Eso sí, ojo a los fondos de inversión que «se han ganado su sueldo».

¿Qué hacemos?

Principales bolsas mundiales

Europa:

Tras un buen agosto, ninguna de las bolsas en septiembre ha conseguido salvar los números rojos, algunas con pérdidas muy significativas. Curiosamente las dos peores en 2021 (el Ibex lo arrastra desde hace años) han sido las «menos malas» de este mes:

  1. FTSE (Reino Unido): -0,47% | +9,69% en 2021.
  2. Ibex (España): -0,57% | +9,95% en 2021.
  3. MIB (Italia): -1,25% | +15,52% en 2021.
  4. CAC (Francia): -2,40% | +17,45% en 2021.
  5. EuroStoxx (Zona Euro): -3,53% | +13,95% en 2021.
  6. DAX (Alemania): -3,63% | +11,24% en 2021.

América

Para Wall Street ha sido un mal mes, incluso peor que el europeo. Sin duda las bolsas en septiembre han estado marcadas por la inflación y por Evergrande:

  1. Dow Jones (EEUU): -4,29% | +10,58% en 2021.
  2. S&P (EEUU): -4,76% | +14,68% en 2021
  3. Nasdaq (EEUU): -5,31% | +12,11% en 2021.
  4. Bovespa (Brasil): -6,57% | -6,75% en 2021.

Asia

Las bolsas en septiembre han tenido una grata sorpresa en Asia, concretamente en Japón cuyos cambios políticos han gustado al mercado. Eso sí, en China las cosas no han ido nada bien, como era de esperar…

  1. Nikkei (Japón): +6,47% | +8,77% en 2021.
  2. Sensex (India): +2,73% | +23,82% en 2021.
  3. Kospi (Corea): -4,10% | +6,80% en 2021.
  4. Hang Seng (Hong Kong): -5,04% | -9,75% en 2021.

Acciones más rentables

Variedad de sectores entre las ganadoras de las bolsas en septiembre, algunas por causas muy concretas como Vivendi y la salida a bolsa de Universal Music, Inditex con buenos resultados, Repsol con la espectacular subida del petróleo o Banco Sabadell por la drástica reducción de plantilla:

Más rentables del Ibex

  1. Banco Sabadell (SAB): +19,74%.
  2. Repsol (REP): +16,41%.
  3. Siemens Gamesa (SGRE): +12,31

Más rentables del EuroStoxx

  1. Vivendi (VIV- Francia): +15,74%.
  2. Inditex (ITX- España): +10,07%.
  3. Amadeus (AMS- España): +9,98%.

Las menos rentables:

Poca duda cabe de cómo afecta la incertidumbre política a algunos sectores como la energía…

Menos rentables del Ibex

  1. Solaria (SLR): -18,60%.
  2. Iberdrola (IBE): -17,26%.
  3. Endesa (ELE): -14,44%.

Menos rentables del EuroStoxx

  1. Iberdrola (IBE- España): -17,26%.
  2. KONE (KNEBV- Finlandia): -13,67%.
  3. ENEL (ENEL- Italia): -11,27%.
Reserva reunión con Luis García Langa

Materias primas

Muy diferente evolución de las metiras primas, subidón del petróleo, caída del oro y desplome de la plata:

  • Petróleo (Brent): +4,29% | +51,25% en 2021.
  • Petróleo (WTI): +2,45% | +55,13% en 2021.
  • Oro: -1,02% | -7,99% en 2021.
  • Plata: -15,66% | -16,73% en 2021.

Deuda pública

La inflación y los Bancos Centrales han provocado una fuerte subida de rentabilidad de la deuda pública, por lo tanto, una caída fuerte de los precios:

  • Bono alemán (10 años): +10,22%.
  • Letras españolas (1 año): +0,53%.
  • Bono español (10 años): +31,65%.
  • Bono americano (10 años): +14,18%.

Nuestros fondos

Los mejores de renta fija

Tras muchos meses de conjeturas, en este septiembre se ha reactivado la caída de precios de la renta fija. En «nuestra» selección de fondos no se han resentido demasiado gracias a las perspectivas que había. Destacar como en un momento de posible impago de deuda de un gigante chino, el fondo de deuda emergente se ha revalorizado un 1,435:

  1. Aberdeen S EM Corp Bd X Acc EUR: +1,43% | +7,32% en 2021.
  2. M&G (Lux) Glb Floating Rates HY C H EUR Acc: +0,56% | +3,23% en 2021.
  3. Nordea 1 – Low Dur Eurp Cov Bd BI EUR: +0,25% | +0,50% en 2021.

En unos años difíciles para la renta fija, los fondos de bonos flotantes ligados a la inflación son los que mejor se comportan dentro del universo «conservador».

Los mejores «mixtos»

Caídas de bolsa y de precios de deuda, los fondos alternativos tienen que intentar salvar los muebles, y una vez más lo han hecho!!

  1. GAMCO Intl SICAV Merger Arbtrg I (USD): +1,72% | +11,08% en 2021.
  2. Pictet TR – Mandarin HI EUR: +0,22% | -0,71% en 2021.
  3. Robust RV Mixta Internacional FI: -0,58% | +6,93% en 2021.

Los mejores de renta variable

Las bolsas en septiembre han caído con fuerza con la excepción de Japón, como no podía ser de otra manera el fondo que tenemos seleccionado de Japón ha sido el único con rentabilidad positiva, acumulando el triple de rentabilidad del Nikkei japonés. Incluso en el resto, se puede apreciar, una vez más, las ventajas de la gestión activa de calidad:

  1. Fidelity Japan Aggressive Y-Acc-EUR Hdg: +4,16% | +15,33% en 2021.
  2. True Value FI: -0,78% | +30,59% en 2021.
  3. Echiquier Artificial Intelligence K EUR: -1,07% | +5,60% en 2021.