Pues las bolsas no bajan siempre en agosto

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Bolsas en verano

Habréis oído muchas veces que las bolsas en agosto siempre bajan… pues no ha sido el caso!! Aquí tenéis la evolución de los principales activos financieros durante este mes:

¿Qué hacemos?

Principales bolsas en agosto

Europa:

Se han comportado bien las bolsas europeas, pero, como veremos a continuación, no tanto como las americanas. Eso sí, las subidasd de las bolsas en agosto no le han bastado al Ibex para recuperar el doble dígito de rentabilidad en 2021:

  1. EuroStoxx (Zona Euro): +2,62% | +18,12% en 2021
  2. MIB (Italia): +2,55% | +16,99% en 2021.
  3. Ibex (España): +1,97% | +9,57% en 2021.
  4. DAX (Alemania): +1,87% | +15,43% en 2021.
  5. FTSE (Reino Unido): +1,24% | +10,20% en 2021.
  6. CAC (Francia): +1,02% | +20,33% en 2021.

América

Como hemos anticipado, la subida de las bolsas en agosto en Wall Street ha sido extraordinaria, y ya volvemos a ver a algunas bolsas americanas como el Nasdaq o el S&P en máximos históricos. Especialmente llama la atención el Nasdaq: se ha hablado mucho de cómo afecta la inflación (y consecuente subida de tipos) a los valores tecnológicos, sin embargo ya se ha colocado prácticamente a la cabeza de rentabilidades de las bolsas mundiales.

En el lado opuesto, el Bovespa brasileño ha cerrado en negativo, lo que le ha dejado también en números rojos en cuanto a rentabilidad del año:

  1. Nasdaq (EEUU): +4,00% | +20,53% en 2021.
  2. S&P (EEUU): +2,90% | +20,41% en 2021
  3. Dow Jones (EEUU): +1,22% | +15,53% en 2021.
  4. Bovespa (Brasil): -2,48% | -0,20% en 2021.

Asia

El año bursátil en Asia es malo, y los problemas por la incertidumbre política en China en relación a los sectores más estratégicos ha hecho que sus bolsas en agosto vuelvan a ser de las peores. Eso sí, con la excepción del Sensex indio que está a niveles de las mejores del año y del Nikkei que ha recuperado algo de terreno perdido:

  1. Sensex (India): +9,44% | +20,53% en 2021.
  2. Nikkei (Japón): +2,95% | +2,35% en 2021.
  3. Hang Seng (Hong Kong): -0,32% | +11,36% en 2021.
  4. Kospi (Corea): -0,72% | +11,36% en 2021.

Mejores acciones en acciones

Las bolsas en agosto han dejado claro la importancia de las diversificación, muy plasmada en las mejores y peores acciones de los índices. Como nota particular, Telefónica es una de las dos acciones que a cierre de agosto forman parte de Sidiclear SICAV:

Mejores del Ibex

  1. Telefónica (TEF): +8,15% | +36,12% en 2021.
  2. Bankinter (BKT): +7,76% | +54,58% en 2021.
  3. Almirall (ALM): +7,55% | +33,11% en 2021.

Mejores del EuroStoxx

  1. Adyen (ADYEN): +19,44% | +45,84% en 2021.
  2. Vivendi (VIV): +13,40% | +21,63% en 2021.
  3. ASML Holding (ASML): +10,25% | +75,98% en 2021.

Mejores del S&P

  1. MercadoLibre (MELI): +19,04% | +11,48% en 2021.
  2. Trip Com Group  (TCOM): +17,50% | -9,60% en 2021.
  3. Regeneron Pharmaceuticals (REGN): +17,17% | +39,39% en 2021.

Peores acciones…

A pesar de la subida de las tecnologías en las bolsas en agosto, vemos alguna tencológica en la parte trasera, aunque hay dos sectores que claramente han sido los perdedores: turismo y lujo.

Peores del Ibex

  1. Amadeus (AMS): -6,37% | -13,81% en 2021.
  2. IAG (IAG): -5,53% | +4,08% en 2021.
  3. Grifols (GRF): -3,50% | -12,07% en 2021.

Peores del EuroStoxx

  1. Kering (KER): -10,87% | +11,59% en 2021.
  2. Louis Vuitton- LVMH (MC): -6,99% | +19,18% en 2021.
  3. Amadeus (AMS): -6,37% | -13,81% en 2021.

Peores del S&P

  1. Zoom Video (ZM): -23,44% | -14,18% en 2021.
  2. Peloton Interactive (PTON): -15,12% | -33,96% en 2021.
  3. Match Group (MTCH): -13,70% | -9,09% en 2021.
Reserva reunión con Luis García Langa

Materias primas

Las bolsas en agosto no han caído pero sí han bajado fuertemente, a pesar del rally de la última semana las materias primas; manteniéndose oro y plata en negativo en 2021:

  • Petróleo (Brent): -4,38% | +40,91% en 2021.
  • Petróleo (WTI): -7,37% | +41,18% en 2021.
  • Oro: +0,05% | -4,60% en 2021.
  • Plata: -6,03% | -8,35% en 2021.

Deuda pública

El mes de agosto ha puesto freno a la caída de rentabilidad de la deuda pública, y aunque no ha llegado a los precios del primer trimestre sí se aprecia un cambio al hilo de los datos de inflación y de los comentarios de los banqueros centrales sobre la reducción de estímulos:

  • Bono alemán (10 años): +17,03% | +33,91% en 2021.
  • Letras españolas (1 año): +4,96% | +11,75% en 2021.
  • Bono español (10 años): +24,63% | +516,36% en 2021.
  • Bono americano (10 años): +6,65% | +742,62% en 2021.

Nuestros fondos

Los mejores de renta fija

A pesar de ser un mes de caídas de precios en la renta fija (subida de rentabilidad), hay algunos fondos que han conseguido buenas rentabilidades. Claro está que son fondos muy alejados de la deuda pública tradicional y son de emergentes, flotantes y alternativos:

  1. Aberdeen Emergent Corporate Bond X: +1,66% | +5,81% en 2021.
  2. M&G (Lux) Glb Floating Rates HY C H EUR Acc: +0,32% | +3,23% en 2021.
  3. Threadneedle (Lux) Credit Opps 2E: +0,18% | +4,38% en 2021.

Los mejores «mixtos»

Se trata un cajón de sastre con fondos de inversión de renta variable mixta o que operen de forma alternativa en bolsa (arbitraje, alternativos, long-short…):

  1. Gamco Merger Arbitrage I USD: +1,59% | +9,01% en 2021.
  2. DWS Kaldemorgen FC: +1,20% | +8,26% en 2021.
  3. Fidentiis Tordesillas SICAV Ib LS I€ Acc: +0,81% | +5,47% en 2021.

Los mejores de renta variable

En un mes de subidas de bolsas, por supuesto, los fondos de inversión de renta variable han tenido un buen comportamiento. Además, algunos de ellos han conseguido su cometido: vencer con creces a las bolsas, a pesar de las subidas. Las megatendencias como la inteligencia artificial o la salud (enfocada a la oncología) han tenido un comportamiento extraordinario. Puede llamar más la atención el tercer cajón del podium ocupado por un fondo de renta variable europea cuando, como hemos visto, han sido los peores índices (los melos malos realmente); el sesgo a la tecnología y la calidad en la gestión se imponen a las bolsas:

  1. Echiquier Artificial Intelligence K EUR: +9,81% | +9,14% en 2021.
  2. Candriam Eqs L Onclgy Impct R EUR Cap: +9,81% | +10,62% en 2021.
  3. Lonvia Avenir Mid-Cap Europe Instl: +6,05% | +35,56% en 2021.